Wie Elemente unter dem Eltern-Div-Rand verschwinden lassen

Ich möchte diesen Effekt erreichen:

wo ein ziehbares Objekt unter den Kanten des Container-Div verschwindet.

Ich bin mir nicht sicher, in welche Richtung ich gehen soll. Zuerst dachte ich, ich sollte css z-index verwenden, aber bisher nicht erfolgreich. Gibt es einen einfachen Weg, um es zu erreichen? Ich beabsichtige, es mit jsPlumb zu verwenden, aber ich denke nicht, dass meine Frage auf diese Bibliothek beschränkt ist.

Hier ist ein Ausschnitt mit dem Problem. Das blaue Rechteck ist ziehbar, der graue Bereich ist mein Container und das Orange ist die ganze Seite.